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文│本刊记者

文│本刊记者 夏淑媛



  上半年,货币基金的增长可谓一骑绝尘,不但实现规模的再创新高,其增长还带动整个基金市场的向上发展,推动我国基金规模首破10万亿元。在建信基金固定收益投资部副总经理陈建良看来,货币基金成为投资者的心头好,与其自身具备的投资优势密不可分:作为投资于货币市场的工具,货基投资风险低,收益相对稳定;同时,货基又具备较强的流动性,申购赎回更为快捷,能够满足投资者对资金流动性的需求。


  陈建良进一步分析指出,就今年的市场情况而言:一方面,央行在政策取向上延续了中性偏紧的态度,流动性环境整体维持紧平衡状态,使得货币市场利率中枢水平在上半年出现明显抬升,直接推升了货币基金的整体收益水平。Wind数据显示,今年上半年全市场货币基金区间平均7天年化收益率已近4%,表现仅次于权益类资产和理财产品,受到机构和个人投资者的青睐。

  另一方面,上半年金融监管升温的情况下,货币基金由于其运作更加透明,资产整体资质更高,具有一定的监管便利性,受到了包括银行委外资金为主的机构资金的关注。由于货币基金具有较高的流动性,且收益表现整体亮眼,在上半年成为一些机构投资者用于短期流动性管理的工具。

  谈及影响货币基金收益的因素,陈建良告诉记者,在我国,货币基金估值计价方式是摊余成本法,即组合资产价值以买入成本计价,投资收益按资产票面利率或协定利率每日计价,这就决定了货币基金收益主要受到该基金买入资产时,资产的票面利率或协定利率水平高低的影响,即货币组合的静态收益水平。

  今年以来,货币市场利率较2016年下半年明显抬升,全市场货币基金整体收益水平也随之水涨船高,但部分基金由于其在2016年配置的部分长久期、低流动性,且利率水平相对较低的资产尚未到期,拉低了整个组合的静态收益水平。加之在客户赎回的冲击下,组合调整和滚动配置难度进一步加大,使得不同的货币基金业绩表现也出现了一定程度的分化。

  谈及建信基金的发展,陈建良表示,2017年上半年,建信基金在产品业绩和盈利方面都取得了显著成绩。

  产品业绩上,建信基金固收权益“多点开花”,成绩卓然:固定收益投资方面,海通数据显示,截至2017年6月30日,建信基金旗下固定收益类基金近3年绝对收益率为39.85%,在77家基金公司中排名第10,近5年绝对收益率为65.70%,在57家基金公司中排名第7,投资实力突出;权益投资方面,Wind数据显示,截至6月27日,建信基金旗下包括主动型和被动型在内的16只权益类产品上半年收益超10%,均位居同类产品前列。

  得益于产品的良好业绩,建信基金凭借出色的投研实力,旗下基金产品今年上半年实现盈利61.81亿元,位居行业第10位,为投资者创造了丰厚的投资回报。

  据悉,在2017年基金业“颁奖季”中,建信基金实现了基金业权威奖项大满贯,荣获“金牛基金管理公司”“金基金·TOP公司”“三年持续回报明星基金公司”等12项大奖。

  陈建良特别指出,公司之所以能取得这样的成绩,与公司坚持“创新引领,转型致胜”理念,不断完善公募产品线息息相关。“目前,建信基金旗下共有货币基金8只,短期理财产品4只,包括单周、双周、单月和双月4个时间段,能够满足投资者对于短期理财的不同时间需求。”陈建良说。

  进一步讲,建信基金主要从3大方面践行创新服务:

  首先,建信现金增利货币入驻蚂蚁财富平台,投资者可通过支付宝App进行购买,获得广大投资者认可。Wind数据显示,截至8月11日,建信现金增利近一个月区间7日年化收益率均值达4.73%,成绩亮眼。

  其次,建信现金添利A对接建行“速盈”产品,投资者可通过建行手机银行App,直接购买“速盈”产品,十分便利。Wind数据显示,截至8月11日,建信现金添利A近一个月区间7日年化收益率均值达4.10%。

  最后,建信“货基家族”推出的“宝宝”产品建信超级增值宝,对接建信天添益A。建信超级增值宝拥有即存即买等多个功能,支持7×24小时、T+0快速赎回变现,最快1秒到账,不设赎回金额限制,也不受非交易时间和节假日休市的限制。Wind数据显示,截至8月11日,建信天添益A近一个月区间7日年化收益率均值达4.16%。

  此外,对于股民投资者而言,建信现金添益H也是把握货基行情的利器。作为场内货币基金,当市场较为平淡时,投资者可将资金买入建信现金添益H,即使假期闭市,也可享受货基收益;而当后市出现行情时,可立即进行T+0当日回转交易,与股票交易无缝对接,及时把握机会。Wind数据显示,截至8月11日,建信现金添益H近一个月区间7日年化收益率均值达4.11%。

  对于投资者如何选择货币基金,购买时需要注意哪些事项,陈建良建议:一是要关注产品的历史业绩,关注该产品的长期表现是否稳健,是否能够为投资者赚取稳定、长期的收益;二是要关注产品的功能,除了投资升值外,是否能够快速赎回到账、快速变现,具有较高的流动型,交易费用的情况;三是要关注产品的管理人和基金经理能力,一般而言,一个成绩优异、风控良好的基金管理公司是产品能够取得长期良好收益的保障,一个业绩优异的基金经理,更是掌握投资风向的舵手,二者都必不可少;四是要关注产品的销售平台,该产品是否在多个渠道销售,购买渠道是否便利等。此外,货币基金产品的规模,客户的集中度及稳定度等情况也是投资者应关注的内容。

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