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文│本刊记者

文│本刊记者  陈小慧



  专业化是我国理财师未来发展的必然道路。现阶段,我国理财师在现有政策环境、技术进步的双重影响下,应如何调整自身发展目标,尽快适应新的发展形势,抓住新一波发展机遇,走向更加美好的未来,成为摆在广大理财师面前的首要问题。在2017年12月18日于上海举办的中国理财师职业化发展联合论坛上,来自产、学、严各界专家齐聚一堂,结合自身实际,就这些问题发表了独到见解,为我国理财师发展指明了方向。大众理财顾问杂志社社长李鸿,上海财经大学金融学院院长助理、教授曹啸,上投摩根基金公司副总经理郭鹏,湘财证券总裁助理周峰,好买财富业务发展部总经理李简出席了圆桌论坛。
  
  资管新规带来的改变
  
 李鸿:理财师的发展,在环境上受两个因素影响,一是政策环境,特别是新的资管办法,对理财行业及理财师职业生涯产生了较大影响;二是技术环境,尤其是智能投顾的发展,对理财行业产生了巨大影响。
  
  曹啸:资管新规一旦落地实施,可能成为整个资管行业的基础性业务框架。这种业务框架的确定,肯定会改变过去各类金融机构从事资管行业的常见做法。主要在几个方面对金融机构产生影响:一是更强调各个金融机构的专业性;二是强调了不同金融机构在从事专业的同时,在一个合理的层面上相互协调配合,在发挥各自优势的基础上进行配合;三是针对资管行业的乱象进行治理。在这样的背景下,如何创新,发挥各金融机构的专业优势,是各个金融机构将要面临的挑战,也对专业人士提出了更高的要求。
  
 郭鹏:面对未来大的市场环境,公募基金还需发挥主动投资的能力,为百姓赚钱。其实,公募基金的定位就是服务百姓,它有一个天然的优势,就是门槛非常低。在过去的19年里,开放式基金也创造出了一定的投资回报,如果把所有的偏股型开放式基金的年化回报率做一个平均,能达到16%,同期上证指数的年化回报率是8%。也就是说,公募基金中偏股基金的年化收益超越了同期大盘8%。长期来看,它是能够为持有人创造收益的。但对于很多理财师,包括基金持有人来讲,总感觉基金看上去都是赚钱的,但持有人的赚钱效益却不高。这里面有非常多的原因,也是需要基金行业,乃至整个大资管行业一起积极进行长期的投资教育,因为投资业绩和投资教育是相辅相成的。
  
 周峰:所谓通道业务,其本质就是赚取交易佣金。但随着2014年一波大行情,又放开了网上开户,佣金大幅下降。对于券商,只有两条路走。一是通过财富管理为客户进行资产配置。这方面券商有一个天然优势,其从业人员对产品、交易规则、定价模型等了解非常深刻,能为客户提供良好服务。二是智能投顾。对于券商而言,未来产品供给不是问题,我们可以销售的产品很多,但证券公司的投资顾问要靠自身专业优势及其特质获取客户信任,如何增强客户黏性是大问题。而智能投顾是满足长尾客户的、标准需求的,我相信还有巨大的发展空间。
  
  未来,我们要使用相应的工具快速地为客户进行资产诊断。以往,要对一个客户复杂的交易结构做一个清楚的分析,光靠一个理财师可能10天都做不出来,现在,只需要2秒钟,智能投顾马上就可以给出一份报告。因此,从工具这个层面上讲,以智能投顾为代表的金融科技对理财师的帮助很大。我认为,作为理财师,要理清工具和自身职业之间的逻辑关系,把基本概念搞清楚。
  
 李简:从整体监管来看,这几年的确越来越严。监管严是一个好事,尤其是对于市场上正规的第三方财富管理机构,一定是正向的作用。
  
  对于理财师而言,资管新规的出台应该是让他们痛并快乐着的。痛,因为市场上第三方的背景各不相同,对于那些做资金池的第三方,新规的出台一定会让他们比较痛苦,这类机构未来的困难会更多。但相反,对于一些更加合规的机构,或者更加关注专业的机构,新规的出台一定会让他们从中获益。
  
  理财师的未来
  
  李鸿:对于理财师未来的发展,扰动因素很多,监管、外部环境、市场环境,更重要的是科技因素。理财师在科技飞速发展的未来,在科技金融非常普及的未来,到底应该实现怎样的价值?对于这个问题,我们要重视,但不用过于担心,因为高端的人群毕竟需要有温度的交流,这就是人工顾问的价值所在。
  
 郭鹏:如果用一句话来概况,基金有赚钱能力,基民有赚钱效应,这是基金经理和广大理财师共同的目标,在这个过程里,包括上投摩根在内的很多基金公司,我们都愿意做更多的努力,一起来促进这个行业的发展。
  
  周峰:我很晚才明白,还是要为有钱人服务,要为有钱人服务,就不用很在意科技的事情。理财师为谁理财?真正有目标的理财师很清楚,就是家族信托或独立理财顾问。重要的是我们和哪些客户连接,而哪些客户需要你掌握哪些工具。理财师的发展一定是适者生存,希望广大理财师能主动获取更多技能,让自己活得更好。
  
  李简:银行、券商,慢慢向第三方财富管理机构发展,这是大多数理财师的职业发展路径。当然,第三方财富管理机构并不足以容纳所有理财师,但这个趋势是很明显的,慢慢在扩大。
  
  但是,第三方财富管理机构并不是理财师的终点,未来,理财师再往前迈一步,真正会走到独立理财师。届时,有了相应的法律法规支持,独立理财师可能成为顶尖理财师的终极目标,这或许也是理财师这一职业未来的发展方向之一。
  
  而科技的发展从某种程度上也一定会给理财师的工作带来变化,但对于服务高净值人群的理财师来讲,在可见的未来,以智能投顾为代表的金融科技还很难取代理财师的工作,尤其是最高端的理财师,一定有自己存在的价值。

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